Вчера вечером второй по выручке на российском рынке ретейлер представил нейтральные финансовые и операционные результаты по итогам четвертого квартала прошлого года и за весь 2023 год в целом.
Сопоставимые продажи у компании растут медленнее, чем у конкурентов — X5, Лента, а трафик покупателей в магазинах Магнит Косметик и Дикси продолжает снижаться.
Рентабельность по EBITDA остается на близком к прошлогоднему уровне 6,1% г/г из-за роста расходов на оплату труда, коммунальные услуги и рекламу. Значительно выросла чистая прибыль по сравнению с убытком в прошлом году. Но это эффект низкой базы — в четвертом квартале 2023-го произошло бумажное списание от обесценения активов Магнит Косметик в размере 25 млрд рублей. Долговая нагрузка Магнита находится на комфортном уровне с показателем чистый долг/EBITDA в 1,0x.
Несмотря на нейтральные результаты, аналитики Тинькофф Инвестиций сохраняют рекомендацию покупать бумаги Магнита с целевой ценой в 8 600 рублей за акцию. Хотя акции уже находятся недалеко от нашей целевой цены, мы ожидаем, что в скором времени компания анонсирует дивидендные выплаты, которые могут составить около 790 рублей на акцию 9,4% доходности.
Бумаги Магнита: https://tinkoff-invest.onelink.me/2065005593/5zqtwktc
Источник: Тинькофф Инвестиции
