МТС Банк, один из самых быстрорастущих цифровых розничных банков в России, проведет IPO на Мосбирже. Мы проанализировали компанию и посчитали ее возможную стоимость перед IPO.
Почему это IPO может быть интересно для инвесторов
Лидерские позиции в наиболее маржинальных сегментах банковского рынка и стремительный рост
МТС Банк — абсолютный лидер на российском рынке по объемам POS-кредитов, которые выдаются для покупки определенного товара. На этом рынке доля банка составляет более 17%. Также у него сильные позиции в других сегментах розничного кредитования: шестое место в сегменте кредитных карт и девятое — в сегменте кредитов наличными. За 2017—2023 годы портфель необеспеченных кредитов МТС Банка рос в среднем на 50% в год, тогда как у банковского сектора в целом среднегодовой темп роста был на уровне 15%. Пока МТС Банк занимает восьмое место по объемам необеспеченных кредитов с долей 2,3% на российском рынке она выросла с 0,5% в 2017 году. При этом банк из года в год доказывает, что способен расти быстрее рынка, и с учетом низкой рыночной доли можно ожидать сохранения этой тенденции.
Интеграция в экосистему МТС как конкурентное преимущество и драйвер роста
МТС Банк — дочерняя компания ПАО «МТС» и часть одноименной экосистемы. Интеграция с МТС позволила банку добиться синергетического эффекта на операционном уровне. Число ежемесячно активных пользователей приложения «Мой МТС» составляет 27,9 млн данные на конец 2023 года. Таким образом, у банка есть значительный потенциал роста за счет уже действующих клиентов экосистемы.
Сильные финансовые результаты и амбициозные цели на будущее
По итогам 2023 года МТС Банк показал рост чистой прибыли почти в четыре раза по сравнению с 2022 и более чем в два раза по сравнению с докризисным 2021. В среднесрочной перспективе банк стремится нарастить кредитный портфель вдвое, капитал — втрое, а чистую прибыль — вчетверо.
Ознакомиться с подробным разбором компании от аналитиков Тинькофф Инвестиций и расчетами ее справедливой стоимости можно по ссылке: https://tinkoff-invest.onelink.me/2065005593/hq5i3bb8
Подать заявку на участие в IPO МТС Банка можно до 13:00 25 апреля.
Не является индивидуальной инвестрекомендацией
Участвовать в IPO: https://tinkoff-invest.onelink.me/2065005593/ugw05797
Источник: Тинькофф Инвестиции
