Не так давно мы рассказывали о бета-коэффициенте — показателе, отражающем волатильность акции относительно рынка. Сегодня же мы познакомим вас с его родственным индикатором — альфа-коэффициентом.
С ним вы поймете, насколько доходна ваша акция и ваш портфель.
Что показывает альфа-коэффициент
Показать полностью…
Он отражает доходность акции относительно конкретного индекса широкого рынка или бенчмарка определенного сектора. Коэффициент может быть как положительным, так и отрицательным. Промежуток времени, за который измеряется доходность, остается на усмотрение инвестора, это может быть как несколько лет, так и один месяц.
Простыми словами, коэффициент показывает, на сколько процентов доходность акции превзошла доходность рынка.
Обращаем внимание на то, что альфа-коэффициент показывает только историческую доходность и не гарантирует такую же доходность в будущем.
Зачем смотреть
Инвесторы используют этот индикатор, чтобы оценить перспективы и доходность акции, а также для того, чтобы проверить, насколько доходность собственного портфеля превзошла доходность рынка.
Как расшифровывать
Если альфа-коэффициент положителен — значит, доходность акции превзошла доходность рынка. Например, альфа-коэффициент, равный 2, означает, что доходность акции оказалась выше доходности индекса на 2%.
Если альфа-коэффициент отрицателен — значит, доходность акции оказалась ниже доходности рынка. Например, альфа-коэффициент, равный -5, означает, что доходность акции оказалась ниже доходности индекса на 5%.
Если альфа-коэффициент равен нулю — значит, доходность акции соответствует доходности контрольного показателя.
Помните, что для полноценного анализа компании необходимо использовать несколько мультипликаторов. Сравнивайте компании по всем показателям: прибыли, выручке, долгам, активам, рентабельности, динамике и так далее.
Кстати, узнать о других важных мультипликаторах и показателях можно в нашем курсе «Как сравнивать компании»:
https://tinkoff-invest.onelink.me/2065005593/vb7i3tfk
Банк: Тинькофф Инвестиции
